芯碁微装（688630）研报：主业稳健增长，泛半导体业务持续拓展

    芯碁微装(688630.SH)近日发布了2024年半年报，报告显示，上半年公司实现营收4.49亿元，同比增长41.04%；归母净利润为1.01亿元，同比增长38.56%，扣非归母净利润0.99亿元，同比增长45.84%。尽管财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》规定保证类质保费用应计入营业成本，对公司上半年综合毛利率造成一定影响，但调整后公司毛利率仍达到41.88%，整体盈利水平保持高位。在市场拓展方面，芯碁微装不仅在中高端PCB设备领域的市占率不断提升，还积极拓展东南亚市场。同时，在泛半导体设备领域也取得了显著进展，尤其是在IC载板和先进封装领域取得重要突破。鉴于公司良好的发展势头，预计24-26年将实现收入11.6/15.9/19.9亿元，实现归母净利2.7/3.6/4.7亿元，维持“买入”评级。然而，仍需注意下游需求、行业竞争及新业务开拓等方面的风险。