紫光国微（002049）研报：2024年中报点评：半导体市场稳步复苏，业绩有望持续增长

    紫光国微发布了2024年中报，报告显示，公司上半年实现营收28.73亿元，同比减少23.07%，实现归母净利润7.38亿元，同比减少47.02%。这主要是由于特种集成电路领域的有效需求复苏不及预期，导致产品销量和单价下降。不过，第二季度的营业总收入为17.32亿元，环比增长51.87%，显示出了明显的业绩回暖迹象。此外，紫光国微智能安全芯片业务在多个领域保持了良好的发展势头，占上半年营业收入的51.57%，并且在8月21日推出了两款新品，进一步增强了公司的竞争力。尽管面临挑战，紫光国微依然保持了战略定力，加大科研投入，积极开拓市场，为未来发展奠定了坚实的基础。基于当前情况，东吴证券对公司2024-2026年的归母净利润预测进行了调整，分别下调至25.63亿、30.87亿、38.95亿元，但仍维持“买入”评级，看好公司在特种集成电路领域的领先地位和发展前景。然而，紫光国微也面临着一系列风险，包括需求复苏不及预期、产品价格下降、新产品的研发与市场竞争等。