广电计量（002967）研报：2024年中报点评：业绩符合预期，净利率有望持续修复

    东吴证券发布的广电计量（002967）2024年中报点评报告显示，公司业绩符合预期，净利率有望持续修复。2024年上半年，广电计量实现营业总收入13.4亿元，同比增长9.2%，归母净利润0.8亿元，同比增长32.5%。Q2单季度实现营收7.6亿元，同比增长10.2%，归母净利润0.8亿元，同比提升25.0%。从业务来看，传统板块包括计量服务、可靠性与环境试验、电磁兼容检测等业务稳健增长，新兴板块中集成电路测试与分析业务表现出色，受益于集成电路需求复苏，增速亮眼。从盈利角度来看，2024年上半年公司整体毛利率为41.9%，较去年同期提升了0.3个百分点，其中集成电路测试与分析业务毛利率达到48.0%，提升了2.7个百分点。此外，公司的精细化管理成效显著，期间费用率下降至36.1%。在股权激励和管理层换届的双重作用下，公司进一步明确了战略方向，强调利润导向，推动精细化管理和降本增效。预计2024年至2026年归母净利润分别为2.7亿元、3.7亿元、4.6亿元，对应PE为25倍、19倍、15倍，维持“增持”评级。