恒林股份（603661）研报：恒林股份2024年中报点评：跨境电商稳步高增，海运汇兑短期扰动业绩

    2024年8月25日，恒林股份发布了其2024年上半年财报，显示公司在报告期内实现了48.04亿元的营收，同比增长31.86%，但归母净利润为2.20亿元，同比下降16.17%。其中，跨境电商成为增长亮点，2024年上半年营收达到16.86亿元，同比激增240.89%。与此同时，制造业务回暖，营收增长10.62%至24.61亿元。尽管如此，海运费用上涨和汇兑损失等因素对公司业绩产生了短期负面影响，导致毛利率和净利率分别下降2.55个百分点和2.47个百分点。展望未来，随着这些扰动因素的减弱，预计公司的盈利能力将逐渐恢复，分析师预计2024年至2026年间，公司营收和归母净利润复合年增长率将达到21.97%和45.13%，因此维持“买入”评级。需要注意的是，公司还面临着消费意愿不达预期、海外经营环境变化以及汇率波动等风险。