长电科技（600584）研报：公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比高增，多领域布局助力长期成长

    长电科技（600584.SH）于2024年8月23日发布了其2024年半年度报告，报告显示公司在2024年上半年实现了强劲的业绩增长。具体来看，2024H1实现营业收入154.87亿元，同比增长27.22%；归属于母公司净利润达到6.19亿元，同比增长24.96%；扣除非经常性损益后的净利润为5.81亿元，同比大幅增长53.46%。其中，2024年第二季度（2024Q2）的业绩尤为亮眼，营收达到86.45亿元，同比增长36.94%，环比增长26.34%；归属于母公司净利润为4.84亿元，同比增长25.51%，环比增长257.96%；扣除非经常性损益后的净利润为4.74亿元，同比增长46.86%，环比增长339.87%。

    尽管封测行业仍然处于复苏阶段，但基于公司的强劲表现和发展前景，分析师罗通维持了对公司“买入”的投资评级。罗通预计2024年至2026年，长电科技的归母净利润将分别达到21.26亿元、30.03亿元和39.64亿元，EPS（每股收益）分别为1.19元、1.68元和2.22元，对应的PE（市盈率）为25.7倍、18.2倍和13.8倍。长电科技作为国内封测行业的领导者，在高性能算力、存储等高附加值市场具有显著的成长潜力。

    从各应用领域的收入分布来看，2024年上半年通讯电子占比最大，达到41.3%，其次是消费电子占27.2%，运算电子占15.7%，工业及医疗电子占7.5%，汽车电子占8.3%。其中，通讯电子和消费电子的收入增长最为显著，分别增长了48.4%和32.6%。此外，长电科技韩国子公司在2024年上半年实现了8.62亿美元的营收，同比增长58.19%，净利润为0.11亿美元，同比增长195.39%。

    为了进一步增强竞争力和市场地位，长电科技正在多领域布局。在高性能先进封装领域，公司已成功将2D、2.5D、3D集成技术的XDFOI平台推进至稳定量产阶段。在汽车电子领域，长电科技在上海临港建立了新的生产工厂，并在江阴工厂搭建了中试线，成功地为国际知名客户提供样品。在存储领域，通过收购晟碟半导体80%的股权，公司将进一步扩大在存储及运算电子领域的市场份额。

    综上所述，长电科技凭借其强大的技术和市场布局，在多个关键领域取得了显著进展，为未来业绩的持续增长奠定了坚实的基础。然而，公司也面临着一定的风险，包括国内AI产业链的发展不确定性、市场竞争加剧和技术研发进度不如预期等问题。