长电科技（600584）研报：二季度各下游收入均环比两位数增长，毛利率环比回升

    长电科技(600584.SH)在2024年第二季度实现了各下游收入的环比两位数增长，毛利率亦环比回升。期内，公司收入达到86.45亿元，同比增长36.9%，环比增长26.3%；归母净利润为4.84亿元，同比增长25.5%，环比增长258%；扣除非经常性损益后的归母净利润为4.74亿元，同比增长46.9%，环比增长340%。毛利率为14.28%，较去年同期下降0.8个百分点，但较上一季度增加2.1个百分点。此外，二季度各下游分类收入均实现环比双位数增长，特别是汽车电子收入环比增长超过50%。从2024年上半年整体来看，通讯电子收入同比增长超过40%，占总收入比例为41.3%；消费电子收入同比增长超过30%，占比27.2%；运算电子收入同比增长超过20%，占比15.7%；工业及医疗电子占比7.5%；汽车电子占比8.3%。公司持续加大研发投入，聚焦高附加值应用，并且在先进封装技术方面有着全面的布局。根据预测，2023年至2029年间，全球先进封装营收复合年均增长率(CAGR)将达到11%，长电科技将受益于这一趋势。因此，我们维持公司“优于大市”的投资评级。