多利科技（001311）研报：终端车型销量预期改善叠加一体化压铸业务有序推进，公司业绩有望逐步修复

    2024年8月25日，多利科技（001311.SZ）发布了2024年中期报告，报告显示公司上半年营业收入为15.33亿元，同比减少11.60%；归母净利润为2.19亿元，同比减少11.62%。此次业绩下滑主要是由于特斯拉、理想等核心客户的终端车型销量未达预期。具体来看，特斯拉2024年上半年全球销量同比下降6.6%，其中欧洲市场下滑13%，美国本土下滑8%，中国市场下滑10%。理想汽车也下调了交付量预期。展望下半年，随着特斯拉7月销售数据回暖以及新客户比亚迪合作车型的放量，公司业绩有望逐步修复。此外，零跑汽车的新车型上市和蔚来汽车即将推出的全新车型也有望为公司带来新的增长点。长期来看，公司作为国内较早从事汽车冲压零部件生产的企业，在新能源汽车领域有着深厚的合作基础，且随着汽车轻量化趋势，公司的一体化压铸业务也在稳步推进中，预计将在2025年和2026年进入稳定量产阶段。因此，尽管上半年业绩承压，但随着终端车型销量预期改善和新业务的推进，公司未来发展前景依然值得期待。