明月镜片（301101）研报：明星单品快速增长

    明月镜片发布了2024年的半年度报告，显示公司在报告期内实现了稳健的增长。24Q2公司的营收达到1.93亿，虽然同比减少了0.72%，但归母净利润达到了0.47亿，同比增长了3.74%。整个上半年，公司营收共计3.85亿，同比增长5.21%，归母净利润则为0.89亿，同比增长11.04%。从产品角度来看，镜片业务表现尤为突出，24H1镜片营收达到3.20亿，同比增长12.08%，若剔除海外业务的不利影响，则增长率为13.98%。值得一提的是，明星产品如PMC超亮系列、1.71系列及“轻松控”系列产品均实现了快速增长，其中“轻松控”系列产品的销售额同比增长高达38.86%。此外，公司在销售渠道方面也有所布局，直营、经销和电商渠道分别贡献了55.39%、35.81%和8.05%的营收。毛利率方面，24H1达到59.40%，同比增长2.72个百分点，而净利率为24.43%，同比增长0.68个百分点。尽管销售费用、管理费用和研发投入均有不同程度的增长，但公司通过有效的成本控制和产品结构调整，保持了良好的盈利水平。为了进一步拓展市场和增强竞争力，明月镜片还与德国徕卡公司达成了独家合作协议，双方将在品牌运营和技术研发等多个方面展开深度合作。基于对公司业绩和发展前景的综合评估，分析师维持了对其“增持”的评级，并预测公司24至26年的归母净利润分别为1.8亿、2.1亿和2.6亿。