爱婴室（603214）研报：公司信息更新报告：上半年保持相对稳健，母婴龙头持续打造长期竞争力

    爱婴室（603214.SH）于2024年8月22日发布了最新的业绩报告，报告显示公司在2024年上半年实现了营收16.94亿元，同比增长1.7%；归母净利润达到了4243万元，同比增长2.2%。尽管第二季度营收和归母净利润分别出现了2.3%和7.0%的小幅下降，但总体来看，公司的经营依然保持了稳健的增长态势。作为母婴零售行业的领军企业，爱婴室在渠道、品牌和数字化等方面持续发力，进一步巩固了其市场地位和长期竞争力。

    从具体业务来看，电商业务成为亮点，2024年上半年电商业务营收达到3.50亿元，同比增长16.4%。而奶粉类产品继续保持稳健增长，实现营收10.16亿元，同比增长7.9%。盈利能力方面，虽然综合毛利率同比下降1.44个百分点至26.45%，但费用率得到持续优化，销售、管理和财务费用率均有不同程度的下降，表明公司在成本控制上取得了成效。

    在渠道拓展方面，公司上半年新开设19家门店，同时关闭了25家门店，截至报告期末共有463家门店。此外，公司还积极布局抖音本地生活等新兴渠道，以吸引更多消费者到店消费。品牌建设方面，公司不断洞察市场趋势，推出了合兰仕、多优等多个独家品牌。数字化转型方面，通过数据驱动的方式提高了运营效率和服务水平。

    基于对公司未来发展的乐观预期，分析师维持了对公司2024年至2026年的盈利预测，并给出了“买入”的投资评级。需要注意的是，公司面临的主要风险包括行业竞争加剧、生育率持续下滑以及拓店进度不及预期等问题。