海康威视（002415）研报：2024年中报点评：营收稳健增长，强化创新研发投入

    海康威视（002415.SZ）于2024年8月16日发布了2024年中期报告。报告显示，2024年上半年公司实现营业总收入412.09亿元人民币，同比增长9.68%；实现归母净利润50.64亿元，同比下滑5.13%；实现扣非归母净利润52.43亿元，同比增长4.11%。从业务角度来看，EBG、境外业务和创新业务保持了增长势头。其中，PBG业务实现营收56.93亿元，同比下滑9.25%；EBG业务实现营收74.89亿元，同比增长7.05%；SMBG业务实现营收57.89亿元，同比增长0.64%；境外业务实现营收114.41亿元，同比增长15.46%；创新业务实现营收103.28亿元，同比增长26.13%。此外，公司在2024年上半年的研发投入达到了56.98亿元，同比增长7.81%，进一步强化了其在技术创新方面的投入。基于对公司未来发展的预测，预计2024年至2026年的收入分别将达到989.8亿元、1101.8亿元和1228.0亿元；每股收益（EPS）分别为1.63元、1.76元和1.93元。根据2024年8月22日的收盘价，对应的市盈率（PE）分别为16倍、15倍和14倍，因此维持对海康威视的“推荐”评级。需要注意的风险包括外部环境不确定性、技术研发进展低于预期以及供应链波动等。