骏鼎达（301538）研报：下游多领域需求景气叠加产能建设稳步推进，公司增长势能有望延续

    骏鼎达(股票代码: 301538.SZ)近日公布了其2024年中期报告，显示公司上半年实现营业收入3.63亿元，同比增长36.48%；实现归母净利润0.80亿元，同比增长57.43%。此外，公司还宣布了2024年半年度利润分配预案，计划向全体股东按每10股派发现金股利2元(含税)，合计派发现金红利1,120.00万元(含税)。受益于汽车领域需求的景气，尤其是新能源汽车业务的快速增长，上半年来自汽车领域的销售收入为2.26亿元，占公司总营收的62.28%，同比增长43.02%。其中，新能源汽车业务实现收入0.94亿元，同比增长70.11%。此外，公司的毛利率也有所提升，2024年上半年达到46.91%，较2023年同期提升了4.77个百分点。展望未来，随着汽车行业销量的进一步提振以及新能源汽车市场的快速增长，公司预计其功能性保护套管业务将持续保持稳定增长。同时，公司在苏州和墨西哥的配套生产基地有望于年内实现投产，进一步助力业绩增长。全资子公司东莞骏鼎达还计划投资4亿元扩充产能，这将进一步加强公司的规模化优势。综上所述，预计2024-2026年，骏鼎达的营业总收入将分别达到8.07亿元、10.21亿元、12.44亿元，归母净利润分别为1.76亿元、2.29亿元、2.87亿元。首次覆盖，给予骏鼎达增持-A评级。