东方电缆（603606）研报：2024年半年报点评：业绩超市场预期，海风业务在手订单回升

    国海证券研究所发布了关于东方电缆（603606）的2024年半年报点评报告，维持了对该公司的“买入”评级。报告显示，东方电缆2024年上半年实现归母净利润6.44亿元，同比增长4.38%。其中，第二季度归母净利润为3.81亿元，同比增长5.54%。上半年，公司海缆业务营收为14.85亿元，尽管同比下降10.33%，但环比增长33.78%，略超市场预期。陆缆业务收入则为22.94亿元，同比增长25.91%。值得注意的是，东方电缆在报告期内中标了Inch Cape Offshore公司的18亿元海外订单，推动公司在手订单金额回升至29.49亿元。报告还指出，截至2024年7月底，国内新增核准的海上风电项目已达22GW，预计这些项目将在未来1-2年内陆续进入招标阶段。基于对公司未来发展的乐观预期，分析师上调了盈利预测，预计2024年至2026年，东方电缆的营收将分别达到88亿、102亿和114亿元，归母净利润分别为13.46亿、17.35亿和18.36亿元。然而，报告也提醒投资者注意国内海上风电建设进程、用海政策变化、原材料价格波动等因素可能带来的风险。