中宠股份（002891）研报：2024年中报点评报告：盈利能力持续提升，员工持股彰显信心

    2024年8月19日，中宠股份发布了其2024年中期报告，报告显示公司在上半年实现了营业收入19.56亿元，同比增长14.08%，归母净利润达到了1.42亿元，同比增长48.11%。从产品毛利率来看，宠物主粮毛利率上升至35.84%，宠物零食毛利率达到25.45%，宠物罐头毛利率为33.95%，均较上年同期有所提升。此外，无论是境内还是境外市场，毛利率均有不同程度的增长。同一天，中宠股份还公布了2024年的员工持股计划草案，计划涉及的股票规模不超过446.3858万股，占公司股本总额的1.52%。该计划设定了2024年至2026年境内外收入以及归母净利润的考核目标，旨在进一步巩固团队信心，促进公司业绩的稳健增长。基于中宠股份2024年上半年的良好业绩表现，分析师预计公司2024年至2026年的营收分别为43.51亿元、51.09亿元、61.04亿元，归母净利润分别为3.02亿元、3.77亿元、4.59亿元，并维持了对公司的“买入”评级。需要注意的是，公司面临的主要风险包括品牌信誉、国内外市场竞争加剧、原材料价格波动等问题。