中矿资源（002738）研报：半年报点评：锂矿山持续降本，铜矿山打造新成长曲线

    中矿资源（002738.SZ）近期发布了其2024年上半年财报，显示营收24.22亿元，同比下降32.76%；归母净利润4.73亿元，同比下降68.52%。尽管业绩有所下滑，但公司的核心竞争力依然突出。自有矿山的锂盐销量显著提升，特别是Bikita矿山的良好运营使得锂精矿进口量大幅增加，达到了津巴布韦锂矿进口总量的33%。此外，公司通过多种方式有效降低了锂精矿的生产成本，如调整原料产品结构、建设光伏电站和增强市政供电能力等。在锂矿及锂盐业务方面，Bikita矿山完成了透锂长石精矿和锂辉石精矿选矿改扩建工程，标志着公司进入了锂矿全面自给的新阶段。铯铷盐业务方面，虽然上半年营收下降了11.71%，但毛利率高达72.37%，且随着价格传导效应，预计下半年下游需求将快速恢复。铜业务方面，公司收购了Junction的65%股权，获得了Kitumba铜矿项目，计划进一步加强铜领域的布局。整体来看，考虑到锂价的进一步调整，分析师下调了对公司2024-2026年的盈利预测，但仍维持“优于大市”的评级，认为公司拥有强大的地勘能力和两大主力锂矿山的快速放量潜力，以及在铜领域的新兴成长机会。