海思科（002653）研报：2024半年报点评：克利加巴林和考格列汀获批上市，环泊酚出海可期

    海思科(002653)发布了2024年半年报，显示公司上半年实现营业收入16.9亿元，同比增长23.1%；归母净利润达到1.6亿元，同比大幅增长119.4%；扣非归母净利润为0.8亿元，同比增长2.5%。值得关注的是，公司的环泊酚产品销售快速增长，其注射液的所有适应症均已进入国家医保目录，并在静脉麻醉领域市场份额排名首位。此外，环泊酚的“全麻诱导”适应症已完成美国两项三期临床试验，预计将在美国申报NDA。同时，苯磺酸克利加巴林胶囊作为国内首个用于治疗成人糖尿病性周围神经病理性疼痛和带状疱疹后神经痛的药物，已于2024年5月和6月获批上市。另外，HSK21542注射液的“腹部手术术后镇痛”适应症已于2023年10月申报NDA，目前处于上市审评阶段。全球首个超长效双周口服降糖药物考格列汀片也已于2024年6月获得药品注册证书。分析师预计，随着公司创新药物进入收获期，2024至2026年的归母净利润将分别达到4亿元、5.7亿元和7.6亿元，对应PE分别为81倍、57倍和42倍，因此维持“买入”评级。但同时也提示存在市场竞争、药品价格下行和新药研发等风险。