华东医药（000963）研报：2024年中报点评：二季度工业板块稳健增长，归母利润增速亮眼

    华东医药(000963)在2024年上半年实现了稳健的增长态势，营业收入达到209.65亿元，同比增长2.84%，归母净利润为16.96亿元，同比增长18.29%。其中，第二季度的表现尤为亮眼，营业收入为105.54亿元，同比增长2.76%，归母净利润达到了8.34亿元，同比增长高达22.85%。医药工业方面继续保持了10%以上的稳健增长，核心子公司中美华东实现营业收入66.98亿元，同比增长10.63%，归母净利润13.85亿元，同比增长11.48%。医药商业方面虽然略有下滑，但仍实现营业收入135.52亿元，净利润2.18亿元，预计下半年增速将有所改善。医美业务方面，整体实现了10%以上的收入增长，合计收入达到13.48亿元。国内医美全资子公司欣可丽美学表现突出，营业收入达到6.18亿元，同比增长19.78%。此外，华东医药拥有丰富的在研管线储备，共计129个项目，其中创新产品及生物类似药项目占86个，为公司的长期增长奠定了坚实的基础。基于宏观经济环境与行业政策的变化，东吴证券将华东医药2024-2026年的归母净利润预测调整为33.48/39.16/45.61亿元，维持“买入”评级。