洁美科技（002859）研报：载带需求稳步回暖，离型膜静待韩日大客户放量

    洁美科技（002859.SZ）近期发布了2024年半年报，报告显示，2024年上半年公司实现营收8.39亿元，同比增长17.75%；实现归母净利润1.21亿元，同比增长20.88%；扣非净利润1.18亿元，同比增长19.64%。尽管第二季度受汇兑收益减少的影响，利润增速有所放缓，但整体来看，公司的盈利能力依然保持稳定增长。值得注意的是，洁美科技在电子封装薄型载带方面继续保持了较高的市场占有率，并且塑料载带在半导体封测领域的客户开拓取得了突破性进展。此外，公司在离型膜业务上也取得了显著进展，不仅实现了向多家主要客户的稳定批量供货，还在韩日系大客户中进入了小批量供货阶段，标志着公司在中高端MLCC应用领域逐步实现国产替代。

    基于对公司未来发展的预期，预计洁美科技2024年至2026年的归母净利润分别为2.96亿元、4.30亿元和6.12亿元；EPS分别为0.69元、1.00元和1.42元。因此，给予“买入-A”评级。需要注意的是，未来的发展仍存在一定的风险，包括行业需求的变化、原材料价格的波动以及大客户订单放量的不确定性等。