立华股份（300761）研报：猪鸡共振，业绩高增

    立华股份作为全国第二大黄羽鸡养殖企业, 在2024年的市场表现亮眼。公司当前股价为22.16元, 目标价被设定为27.04元, 表现出较好的投资潜力。公司黄羽鸡业务占主导地位, 2023年贡献了87.63%的营收。得益于生猪产能持续去化带来的利好, 以及公司在黄羽鸡养殖成本上的优势, 使得其盈利能力得到显著增强。2024年第二季度以来, 随着鸡猪价格同步上涨, 行业利润得到改善, 黄羽鸡业务展现出较高的景气度。立华股份作为黄羽鸡行业的领军者之一, 通过“公司+合作社+农户”的合作模式实现了稳定的增长, 并预计未来几年将以每年10%左右的速度持续扩张。同时, 公司的生猪养殖业务也在稳步增长, 2024年上半年销售肉猪43.49万头, 同比增长18.83%。预计全年出栏量有望超过120万头, 展现出强大的发展潜力。总体而言, 立华股份凭借其在黄羽鸡养殖领域的领先地位和成本控制能力, 结合生猪养殖业务的增长势头, 为投资者提供了良好的投资机会。