达仁堂（600329）研报：投资收益减少致利润短期承压，24H1工业收入增长仍具韧性

    公司发布2024年半年度报告，2024H1实现营业收入39.65亿元（yoy-3.02%），归母净利润6.58亿元（yoy-8.97%），扣非归母净利润6.34亿元（yoy-11.01%）。2024Q2单季度实现营业收入18.79亿元（yoy-2.83%），归母净利润2.70亿元（yoy-15.95%），扣非归母净利润2.58亿元（yoy-18.68%）。营收下滑主要源于商业板块收入下降，而工业板块收入展现出较强韧性，24H1同比增长4.25%。联营企业投资收益减少导致短期利润承压，但自营净利润同比增长2%。公司通过强化品牌建设、提升服务能力和增强产品竞争力等措施保持发展势头。预计2024-2026年营业收入分别为80.53亿元、84.8亿元、89.41亿元，实现归母净利润10.71亿元、12.32亿元、14.16亿元。风险因素包括市场竞争加剧、销售不及预期等。