鼎捷软件（300378）研报：2024年半年度报告点评：业绩实现稳健增长，AIoT业务快速发展

    鼎捷软件(300378.SZ)近日发布了其2024年半年度报告，报告显示公司在报告期内实现了稳健的增长。具体来看，2024年上半年，鼎捷软件实现营业收入10.04亿元人民币，相比去年同期增长了10.98%；归母净利润达到了4244.13万元，同比增长17.48%；扣除非经常性损益后的归母净利润为4047.98万元，同比增长54.03%。从业务角度来看，研发设计业务收入同比增长15.29%，达到5134.15万元；数字化管理业务收入为5.47亿元，同比增长0.15%；生产控制业务收入为1.29亿元，同比下降1.19%；值得注意的是，AIoT业务实现了快速增长，收入达到了2.65亿元，同比增长51.01%。

    从地区分布来看，中国大陆地区实现收入45489.63万元，同比增长7.37%；非中国大陆地区实现收入54905.04万元，同比增长14.16%。在中国大陆地区，公司灵活应对下游行业变化，积极促进产业升级；在中国台湾地区，公司关注缺工、信息安全、绿色制造等议题，为客户提供综合解决方案。

    鼎捷软件持续加大AI技术投入，尤其是在鼎捷雅典娜的研发上，通过构建AI原生应用工作平台来提高开发和使用的便捷性。基于鼎捷雅典娜平台，公司已经与多家行业领军企业合作，共同打造了多个标杆案例。例如，在装备制造云领域研发的项目智捷报应用显著提高了工作效率，将非标项目的报价周期从5天缩短到1天。

    展望未来，预计鼎捷软件将在2024年至2026年间保持稳定增长态势。预测期内，公司的营业收入将分别达到25.84亿元、29.47亿元和33.08亿元；归母净利润分别为1.84亿元、2.22亿元和2.64亿元。考虑到行业发展趋势和公司的发展潜力，维持对其“买入”评级。

    需要注意的是，公司面临的风险包括境外股东和子公司住所地法律变化带来的风险、无实际控制人的风险、业绩增长放缓的风险以及人力成本上升的风险。