万孚生物（300482）研报：公司事件点评报告：海外市场拓展值得期待

    万孚生物(300482.SZ)在2024年上半年实现了营业收入15.75亿元，同比增长5.82%，归属于上市公司股东的净利润达到3.56亿元，同比增长6.37%。公司在海外市场拓展方面取得了显著进展，尤其是在北美市场，其新型冠状病毒、甲型流感病毒及乙型流感病毒三联检测试剂盒获得了美国FDA EUA授权，预计随着呼吸道疾病高峰期的到来，美国市场销量有望大幅提升。此外，万孚生物也在不断推进产品的高端化升级，包括推出LA-1000免疫荧光流水线和FC-9000管式化学发光超高速机，这些新设备将进一步增强公司在慢病检测市场的竞争力。在国内市场，公司针对早孕产品进行了全面升级，提高了品牌价值，并在优生优育检测领域实现了16.92%的增长。基于以上因素，预计2024年至2026年，万孚生物的收入将分别达到31.38亿元、34.83亿元和38.57亿元，归母净利润分别为6.37亿元、7.95亿元和9.27亿元。鉴于公司在国内外市场的积极表现和发展潜力，首次覆盖给予“买入”评级。然而，需要注意的风险包括核心产品销售可能未达预期、市场开拓进度缓慢以及新产品的研发进度低于预期等问题。