杰克股份（603337）研报：中报业绩亮眼，爆品战略持续推进

    国投证券发布的研究报告指出，杰克股份(603337.SH)2024年中期业绩表现出色，单季度利润显著增长。报告显示，2024年第二季度，杰克股份实现营业收入16.06亿元人民币，同比增长29.15%；归母净利润达到2.29亿元，同比增长44.38%。毛利率方面，Q2毛利率为33.59%，较第一季度提升了3.53个百分点；上半年工业缝纫机毛利率为30.19%，同比上升3.35个百分点。营收和利润率的显著提升主要得益于公司的爆品策略实施以及快反王等产品的成功推广。国内市场成为上半年增长的主要驱动力，收入达17.73亿元，同比增长43.38%，毛利率提升至27.41%。海外市场虽然增长缓慢，但随着下半年旺季的到来，有望逐步回升。此外，杰克股份还推出了包缝机新品“过梗王”，进一步丰富了产品线，有望在下半年实现良好销售。基于上述情况，分析师预测2024-2026年营业收入分别为69.6亿、85.8亿和101.3亿元人民币；考虑到公司营收及盈利能力持续改善的趋势，上调同期净利润至8.0亿、10.2亿和12.8亿元人民币。目前市值对应的PE分别为16倍、13倍和10倍。鉴于杰克股份深耕服装制造设备近30年的历史以及产品竞争力，分析师给予“买入-A”的评级，6个月目标价为33.20元人民币。需要注意的是，纺织服装行业的复苏进度和地缘政治因素可能会影响服装消费，这是潜在的风险点。