厦钨新能（688778）研报：业绩符合预期，海外产能加速

    厦钨新能发布了2024年上半年财报，报告显示公司实现盈利2.39亿元，较去年同期下降6.12%。尽管盈利有所下滑，但出货量保持增长态势，特别是钴酸锂和三元材料正极销量均有显著提升。其中，钴酸锂销量达到1.84万吨，同比增长29.98%；三元材料销量为2.63万吨，同比增长高达108.59%。此外，公司在氢能材料领域继续保持领先地位，贮氢合金销量同比增长7.53%至1859.99吨。值得注意的是，公司盈利能力持续提升，上半年毛利率达到9.51%，同比提升了1.86个百分点。展望未来，厦钨新能正在积极开发新产品，并且法国基地的三元材料项目建设正在筹备之中，有望进一步拓展海外市场。因此，中银国际证券维持了对厦钨新能的“增持”评级，并预计2024-2026年的每股收益分别为1.30元、1.69元和2.14元。