迪普科技（300768）研报：24H1收入稳健增长，业绩表现亮眼

    迪普科技（300768.SZ）在2024年上半年展现出了稳健的增长态势，总收入达到了5.02亿元人民币，较上年同期增长了13.63%；归母净利润为0.52亿元，同比增长32.09%。其中，第二季度收入为2.48亿元，同比增长17.42%；归母净利润为0.15亿元，同比增长127.23%。公司的主要收入来源为网络安全产品，这部分业务在上半年实现了3.66亿元的收入，同比增长12.55%。此外，公司的毛利率为68.54%，较去年同期提升了1.07个百分点，这主要得益于应用交付及网络产品的毛利率大幅提升。从行业角度来看，政府端客户收入增长显著，达到了1.61亿元，同比增长13.54%，毛利率为78.94%。而在运营商客户方面，虽然短期内收入有所下降，但公司在运营商市场的长期布局依然稳固，多款产品已经进入三大运营商的集中采购名单。鉴于公司持续的产品创新能力以及在全场景网络安全解决方案方面的领先地位，我们预计迪普科技在2024年至2026年的EPS分别为0.24、0.30、0.37元，给予“买入-A”的投资评级。然而，值得注意的是，公司在发展过程中也面临着技术更新迭代、市场竞争加剧、行业政策变化以及宏观经济波动等风险因素。