超捷股份（301005）研报：深度报告：紧固件头部企业，多业务领域拓展打开增长天花板

    紧固件头部企业超捷股份在多业务领域拓展打开了增长的新空间。公司深耕电源领域二十余年，在紧固件行业处于领先地位，并在新能源汽车等领域拥有大批优质客户，业务保持较快增长。同时，公司还持续拓展新业务领域，在航天领域与成都飞机工业有限公司、哈飞航空工业集团有限公司建立了密切合作关系。2024Q1公司实现归母净利润0.13亿元，同比增长74%。紧固件国产替代持续进行，海外市场也提供了新的增长点。紧固件下游应用广泛，核心应用是汽车领域，市场规模超千亿。随着新能源车渗透率提升和智能化渗透率提升，新能源汽车紧固件市场有望保持较高增速。此外，海外紧固件市场广阔，东南亚等地经济发展迅速，相关市场有望保持较高增速。公司竞争优势明显，新业务领域持续拓展。公司不断扩大产品覆盖品类，提升在金属塑料紧固件品类的竞争力，并在通信和电子电器领域不断拓宽产品线。无锡超捷逐步投产，有望满足海外出口业务和国内重点客户项目落地等产能需求。公司与国际汽车Tier1零部件厂商和国内头部新能源车企业关系紧密。此外，公司收购成都新月数控机械有限公司，正式进军商业航天业务领域。首次覆盖，给予“增持”评级。