新洁能（605111）研报：公司事件点评报告：业务稳扎稳打实现利润高增，下游需求回暖多点开花

    新洁能(605111.SH)在2024年上半年实现了营业收入8.73亿元，同比增长15.16%；归母净利润2.18亿元，同比增长47.45%；扣非归母净利润2.14亿元，同比增长55.21%。公司毛利率已连续四个季度持续提升，2024年Q2达到36.53%。得益于下游市场的逐步恢复和新兴应用领域需求的显著增加，公司库存加速消化，部分产品出现了供不应求甚至持续加单的情况。在汽车领域，公司进一步扩大了与比亚迪的合作规模，并实现了更多车规产品的导入，同比增长供应产品数量超过5成。在光储方面，尽管市场仍处于恢复期，但在20KW以内混网和离网市场的需求快速增长，形成了新的增长点。此外，公司在AI服务器和低空经济等新兴领域也取得了进展，有望带动业绩快速增长。基于此，预计公司2024-2026年的收入分别为18.48亿元、22.78亿元、29.63亿元；EPS分别为1.01元、1.30元、1.58元。维持“买入”投资评级。然而，需要注意的是，宏观经济的风险、产品研发进度、行业竞争加剧以及下游需求变化等因素可能对公司未来发展带来不确定性。