太湖远大（920118）研报：北交所新股申购策略之五：线缆用高分子材料制造商

    太湖远大(920118.BJ)是一家专注于环保型线缆用高分子材料研发制造与销售的优秀线缆材料制造企业。公司产品覆盖绝缘、屏蔽、护套三大线缆用高分子材料领域，是国内少数实现规模化生产和产品系列化的企业之一。凭借优质的产品竞争力，公司与国内外大型知名电缆企业建立了稳固的合作关系。业绩方面，2023年公司实现营收15.2亿元，近3年复合年均增长率(CAGR)为19.2%；归母净利润7745.7万元，近3年CAGR为29.9%。毛利率为10.8%，较2022年提升0.3个百分点；净利率为5.1%，较2022年提升0.7个百分点。募投项目旨在扩大公司产能，项目完成后将新增500kV及以下过氧化物可交联电缆料2万吨，35kV及以下过氧化物可交联电缆料1.2万吨，新能源特种材料3.8万吨的产能。公司成长性在可比公司中处于中等地位，发行PE（TTM）较行业可比公司平均值折价77%。考虑到市场情绪因素，自万达轴承发行后近两个月北交所未有新股发行，此次申购预计市场关注度较高。综合各方面因素，建议参与申购。