永泰能源（600157）研报：内生外延并举夯实资产质量，业绩预增彰显发展信心

    永泰能源（600157.SH）近期发布了一系列利好消息，包括资产购买、银企合作、业绩预测等，彰显了公司的发展信心。该公司计划通过发行股份的方式购买昕益集团持有的天悦煤业51.0095%股权，并预计在交易完成后将持有天悦煤业63.2571%的股权。此举有助于进一步夯实公司的主营业务基础，预计天悦煤业年净利润有望突破1.6亿元。此外，永泰能源还宣布了旗下三家煤矿的优质焦煤资源扩增计划，预计将增加约1,975万吨资源量，对公司资产价值及未来业绩产生积极影响。与此同时，浦发银行将作为银团牵头行为公司提供不超过50亿元的银团贷款，用于支持海则滩煤矿项目的建设。另外，永泰能源与山西银行、晋商银行签署了银企合作协议，获得不超过35亿元的信贷资金支持。根据公司预测，2025年至2027年的归母净利润分别将达到28亿元、38亿元和58亿元，显示出强劲的增长势头。基于以上因素，分析师上调了永泰能源2025-2026年的盈利预测，并给出了“增持-A”的投资评级。然而，分析师也提示了宏观经济增速、煤炭价格波动、交易风险等潜在风险因素。