金石资源（603505）研报：包头新项目稳步推进，上半年收入同比翻倍增长

    金石资源(603505.SH)在2024年上半年实现了营业收入11.19亿元，同比增长100.20%，归母净利润达到1.68亿元，同比增长32.54%。这份亮眼的成绩单得益于包头“选化一体”项目的稳步推进，该项目生产的无水氟化氢及对外销售的萤石粉带来了显著的收入增长。然而，由于无水氟化氢的毛利率低于自产萤石精矿，这在一定程度上影响了公司的整体利润率。在此期间，萤石粉的价格呈现先跌后涨的趋势，主要是因为国家加强了对萤石矿山的安全监管，导致供应偏紧，从而推高了价格。展望未来，随着新能源和新材料产业的发展，萤石的需求预计将保持强劲，而金石资源凭借其丰富的萤石资源和先进的技术平台，有望进一步巩固其行业领先地位，并开拓新的增长点，特别是在含氟锂电材料和民爆技术领域。尽管下调了盈利预测，但仍维持“优于大市”的评级，预计2024-2026年的归母净利润分别为4.14亿、6.74亿和7.92亿元。