贝斯特（300580）研报：2024年中报点评：上半年业绩符合预期，盈利水平稳健，加快推进第三梯次产业应用

    国海证券研究所于2024年8月7日发布了针对贝斯特（300580）的公司研究报告，维持对该公司的“买入”评级。报告指出，贝斯特2024年上半年实现了7.0亿元的营收，同比增长10%，归母净利润达到1.4亿元，同比增长11%。单季度来看，第二季度营收为3.54亿元，环比增长3%，归母净利润0.74亿元，环比增长8%。报告强调，尽管第二季度是行业淡季，但贝斯特的营收和盈利仍保持稳健增长态势，符合预期。

    报告分析了贝斯特的主营业务情况，指出汽车零部件业务仍然是其营收的主要来源，2024年上半年该业务营收为6.3亿元，同比增长8%。其中，随着新能源汽车行业的发展，预计新能源汽车零部件业务保持了较快的增长速度。从地域分布来看，贝斯特在国内市场的收入增长显著，同比增长22%，而海外市场收入则有所下降。

    此外，报告还提到了贝斯特在新能源汽车零部件领域的战略布局。安徽工厂已于5月底竣工，预计将加快产能爬坡，支持业务快速增长。为了进一步提高国际竞争力，贝斯特还在泰国设立工厂，以扩大产能。同时，贝斯特正积极发展直线运动部件业务，并将其应用拓展至工业母机、人形机器人和汽车传动等领域。全资子公司宇华精机正寻求与更多机床厂商、人形机器人以及新能源汽车企业的合作机会。

    基于对公司未来的展望，分析师预计贝斯特2024年至2026年的营收分别为16.7亿、20.4亿和24.5亿元人民币，同期的归母净利润预计分别为3.3亿、4.0亿和4.8亿元人民币。报告最后提示了包括汽车行业周期波动、新能源转型风险在内的多个风险点。