长安汽车（000625）研报：公司简评报告：7月深蓝销量“淡季不淡”，S07双动力版本重磅上市

    长安汽车发布了2024年7月的产销快报，显示公司7月汽车批发销量为17.06万辆，同比环比分别下降了17.86%和24.17%。2024年前7个月累计批发销量为150.47万辆，同比增长5.71%。具体来看，自主乘用车7月批发销量为9.71万辆，同比环比分别下降28.07%和29.76%；长安福特7月批发销量为1.68万辆，同比环比分别下降18.53%和13.91%；长安马自达7月批发销量为4324辆，同比环比分别下降12.42%和21.88%。

    7月销量受到季节性因素的影响，包括传统生产淡季、局部地区高温洪涝以及市场需求不足等因素，导致总体批发销量、自主品牌销量及自主乘用车销量均出现下滑。不过，海外市场表现出色，7月自主品牌海外销量为2.54万辆，同比增长26.09%，尽管环比下降13.38%，这可能是受到海运运力紧张的影响。2024年前7个月累计海外销量为22.86万辆，同比增长67.65%，占自主总销量的18.14%。值得注意的是，长安汽车在拉丁美洲市场取得了突破，2024年7月23日在墨西哥举办的发布会上，三大新能源品牌的六大产品首次亮相，并且深蓝S07同步开启了预售。

    在新能源领域，长安汽车继续保持强劲势头。7月自主品牌新能源销量为4.54万辆，同比增长14.94%，环比下降28.57%，新能源渗透率达到32.64%。2024年前7个月累计新能源销量为34.45万辆，同比增长59.80%。各品牌中，启源品牌7月交付量为1.24万辆，环比下降17.97%，但预计随着新产品的推出，销量有望提升。深蓝品牌7月交付量为1.67万辆，同比增长26.94%，环比增长0.37%。深蓝S07已于7月25日正式上市，提供纯电和增程两个版本，其中搭载华为乾崑智驾ADS SE的版本起售价18.99万元，具备高速领航辅助和智能泊车辅助功能。此外，阿维塔品牌7月交付量为3625辆，同比增长102.97%，环比下降22.58%。未来几个月，阿维塔还将推出更多新产品。

    长安汽车在智能化转型方面也在稳步推进，与华为的合作项目预计不晚于2024年8月31日签订最终交易文件。同时，长安汽车的出海战略规划也非常明确，短期目标是2024年海外销量达到48万辆，主要来自独联体、中东和中南美洲地区，同时在东南亚和欧洲市场也有相应布局。中长期计划到2030年海外销量达到120万辆，主要由东南亚和欧洲区域贡献。