福耀玻璃（600660）研报：汽玻龙头地位稳固，行业价格战下盈利强劲

    福耀玻璃(600660.SH)作为汽车玻璃行业的龙头企业，在2024年上半年实现了营业收入183亿元，同比增长22%，归母净利润达到35亿元，同比增长23%。公司汽车玻璃产品的高附加值比例提升，带动了单价同比增长8.3%，展现出量价齐升的良好态势。福耀玻璃在国内外市场的份额持续扩大，龙头地位稳固。公司计划在2024年的资本支出为81.2亿元，进一步扩大生产规模。其中，拟在福建和合肥投资建设新的生产基地，这不仅能够满足市场需求的增长，还能加深与汽车制造商的合作关系，尤其是在新能源汽车领域。基于公司当前的强劲表现，预计2024年至2026年净利润分别为70.7亿元、84.0亿元和100.6亿元，相比之前的预测有所上调。福耀玻璃拥有较强的市场竞争力和成本控制能力，未来有望继续保持稳定增长。然而，公司也面临着汇率波动、成本波动以及汽车消费需求不确定性的风险。尽管如此，福耀玻璃依然维持“推荐”的投资评级。