汇川技术（300124）研报：2024年中报预告点评：工控α依旧显著，新能源车进入收获期

    汇川技术（300124）在2024年的中报预告显示，公司上半年收入预计增长25%-30%，达到155.64至161.86亿元，归母净利润预计在19.73至21.81亿元之间，同比变化范围为-5%至5%。其中，第二季度收入中值同比增长22%，达93.83亿元，归母净利润中值则同比减少5%，为12.66亿元。尽管内需承压，汇川技术Q2业绩整体符合市场预期，这得益于新能源汽车业务的高速增长和工控行业的稳健增长。通用自动化方面，尽管24Q2工控行业整体面临挑战，尤其是新能源相关行业拖累明显，但汇川技术展现出强劲的经营能力，实现了稳增，预计全年工控收入同比增长15%至20%。新能源汽车领域，虽然面临利润率压力，但受益于混动车销量的超预期增长，Q2收入预计实现60%以上的高增长，全年收入增长预期超过40%。电梯业务在行业承压的背景下，通过出海和大配套战略，预计全年维持0-5%的稳定增长。基于当前的行业景气度，东吴证券调整了对汇川技术2024年至2026年的归母净利润预测，分别下调至54.6亿、66.2亿和78.4亿元，但维持“买入”评级，给出的目标价为71.4元，认为公司具有较高的投资价值。然而，宏观经济下行和竞争加剧等风险仍然存在，投资者需谨慎关注。