海光信息（688041）研报：2024年半年度业绩预告点评报告：2024Q2收入高速增长，信创+AI驱动成长

    2024年7月16日，国海证券研究所发布了关于海光信息（688041）2024年半年度业绩预告的点评报告。报告指出，海光信息在2024年上半年预计实现营收35.80~39.20亿元，同比增长37.08%~50.09%，归母净利润达7.88~8.86亿元，同比增长16.32%~30.78%。2024年第二季度，公司营收预计为19.88~23.28亿元，同比增长37%~61%，归母净利润为4.99-5.97亿元，同比增长14%~36%。

    海光信息的业绩增长主要得益于其在通用计算市场提供的高性能、高可靠、低功耗产品及优质服务。公司在AI算力与通用算力领域的持续研发投入，以及供给端的改善，推动了业绩的持续释放。此外，国产AI算力需求的加速提升，信创产业渗透率的持续增高，为海光信息提供了良好的市场环境。

    海光信息作为国产DCU+CPU的领军者，其产品具备通用性与生态优势。海光DCU达到国内领先水平，兼容通用“类CUDA”环境，适配多种大模型。海光CPU在国产处理器中具有广泛的通用性和产业生态，广泛应用于多个领域。公司CPU与DCU产品的不断迭代，预计将进一步提升国产化率。

    国海证券研究所对海光信息的盈利预测显示，2024-2026年营业收入预测分别为83.09/111.98/149.56亿元，归母净利润分别为17.35/23.43/31.49亿元，EPS分别为0.75/1.01/1.35元/股。当前股价对应的2024-2026年PS分别为21.78/16.16/12.10 X。基于以上分析，国海证券研究所维持对海光信息的“买入”评级。

    然而，投资者在考虑投资海光信息时，也应注意到可能存在的风险，包括需求不及预期、国际局势风险、市场竞争风险、大模型发展不及预期、新品迭代不及预期以及技术发展不及预期等。国海证券研究所提醒投资者，市场有风险，投资需谨慎，并建议在做出投资决策前咨询专业人士。