博俊科技（300926）研报：Q2业绩继续强劲，看好全年业绩高增兑现

    中泰证券维持博俊科技（300926.SZ）“买入”评级，分析师何俊艺、刘欣畅和毛䶮玄对公司未来业绩持续高增长持乐观态度。博俊科技2024年上半年预计实现归母净利润2.1亿元至2.4亿元，同比增长122%至152%。公司业绩的强劲增长主要得益于客户订单的释放，如问界M9、理想L6等，以及从冲压零件tier2升级为tier1带来的单车价值提升。

    博俊科技的车身模块化业务与赛力斯、理想、吉利、比亚迪等头部客户深度绑定，助力业绩持续高增长。公司在车身工艺、一体化能力和产能布局方面具有明显优势，能够满足主机厂车身开发需求。预计2024年至2026年，公司营业收入将分别达到39.4亿元、55.5亿元和66.6亿元，归母净利润分别为4.6亿元、6.3亿元和7.7亿元。

    公司在资产负债表和利润表方面表现稳健，2023年至2026年的财务预测显示，货币资金、应收账款、存货等流动资产和固定资产均有显著增长。同时，公司的盈利能力、偿债能力和营运能力均有所提升。

    然而，投资者应注意风险提示，包括客户销量不及预期、原材料大幅上涨、新客户拓展不及预期以及新业务盈利进展不及预期等。

    中泰证券的评级标准基于报告发布日后6至12个月内公司股价相对同期基准指数的相对市场表现。A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。

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