共进股份（603118）研报：2024H1业绩预告点评：Q2收入与毛利率环比改善，下半年订单有望转好

    东兴证券股份有限公司近日发布了关于共进股份（603118.SH）2024年上半年业绩预告的点评报告。报告指出，共进股份在2024年上半年的业绩表现受到了网通市场量价双跌的影响，导致归母净利润出现亏损，预计亏损额在1500万到1800万元之间，而去年同期则为盈利2.02亿元。此外，公司上半年的汇兑损失约为2000多万元，与去年同期的汇兑收益4300多万元形成鲜明对比。尽管如此，公司在第二季度的收入和毛利率相较于第一季度有所改善，收入从19.21亿元增至22.32亿元，毛利率也从10.8%提升至14.8%。

    共进股份在上半年的经营中，四大板块表现稳定，包括国产海思方案WIFI产品、数通板块的800G数据中心交换机、移动通信板块的FWA产品以及新业务板块的智能语音识别芯片等。公司在这些领域的产品开发和市场拓展均取得了积极进展。展望下半年，东兴证券认为，随着国内企业对算力中心的持续布局，高端交换机市场需求有望扩大，同时北美合作厂商的推进和越南工厂交付能力的提升，共进股份的订单情况有望得到改善。

    东兴证券对共进股份的盈利预测显示，公司2024-2026年的营业收入预计将分别达到83.32亿元、88.64亿元和93.28亿元，归母净利润则预计分别为2.17亿元、2.74亿元和3.15亿元。基于这些预测，东兴证券维持对共进股份的“推荐”评级。然而，报告也提醒投资者注意全球地缘政治风险、国内市场需求不足以及海外市场订单减少等潜在风险。

    共进股份作为一家专注于宽带通信终端设备、移动通信和通信应用设备等领域的公司，其在信息与通信领域的深耕和研发实力是其业绩增长的重要支撑。东兴证券的报告还提供了共进股份的财务指标预测、资产负债表、利润表和现金流量表等详细数据，为投资者提供了全面的分析视角。

    分析师石伟晶在报告中强调，本报告的观点、逻辑和论据均为其个人研究成果，力求清晰、准确地反映其研究观点。同时，报告中所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考，并不构成对任何机构和个人的投资建议。东兴证券研究所在报告中声明，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。