思特威（688213）研报：2024半年度业绩预告点评：Q2业绩超预期，智慧安防与手机CIS双击

    思特威（688213.SH）作为电子/半导体行业的一家上市公司，近期发布了2024年半年度业绩预告，显示出公司业绩的显著增长。根据公告，2024年上半年，公司预计实现营收24亿元到25亿元，同比增长124%到133%；预计实现归母净利润1.35亿元到1.55亿元，同比增加2.0-2.2亿元，实现扭亏为盈。这一业绩的大幅提升主要得益于智慧安防和智能手机业务的增长。

    智慧安防业务方面，公司推出的新产品在性能和竞争力上有所提升，市场需求回暖带动了产品销量的显著上升。智能手机业务方面，公司5000万像素产品的出货量大幅上升，市场占有率持续提升，成为公司业绩增长的第二曲线。此外，公司在2024年上半年推出了多款新产品，包括5000万像素的SC580XS和SC5000CS，以及1600万像素的SC1620CS等，这些新产品的推出进一步丰富了公司的产品线，为公司的长期发展提供了支持。

    投资建议方面，分析师上调了对公司2024-2026年的盈利预测，预计公司将实现收入57.7/74.5/92.2亿元，归母净利润4.3/6.3/8.4亿元，对应的市盈率分别为53/36/27倍，维持“买入”评级。

    然而，公司的发展也存在一定的风险，包括下游需求复苏不达预期、市场竞争加剧以及公司技术创新的风险。投资者在考虑投资该公司时，应充分考虑这些潜在风险。

    在财务数据方面，公司2023年的营业收入为2,483百万元，净利润为-83百万元。预计2024年、2025年和2026年的营业收入分别为5,767百万元、7,449百万元和9,222百万元，净利润分别为427百万元、626百万元和838百万元。公司的毛利率和净资产收益率也预计将逐年提升。

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