海德股份（000567）研报：海德股份2023年年报及一季报点评：业绩稳健增长，机构业务优异

    太平洋证券股份有限公司在2024年6月19日发布了关于海德股份（股票代码：000567）的研究报告，维持“买入”评级。报告指出，海德股份2023年年报和2024年一季度报显示，公司业绩稳健增长，机构业务表现优异。

    2023年，海德股份实现营业收入12.30亿元，同比增长15.69%；归母净利润8.80亿元，同比增长25.68%。加权平均ROE达到16.57%，同比上升2.35个百分点。2024年第一季度，公司实现营业收入3.45亿元，同比增长13.16%；归母净利润2.33亿元，同比增长21.49%，加权平均ROE为4.18%，同比上升0.52个百分点。

    报告分析了海德股份在不良资产处置和个贷不良资产管理业务方面的布局。公司在能源类、上市公司困境资产、特殊机遇项目和商业地产类困境资产项目中均取得了良好的业绩。此外，公司利用大数据和AI技术，通过收购和增资，加强了个贷不良资产管理业务的布局，使其在行业中的市场占有率位居前列。

    海德股份的分红比例保持在较高水平，2021年和2022年现金分红分别为2.9亿元和5.7亿元，分红比例分别为75%和82%。2023年报告期内，公司拟派发现金分红5.7亿元，分红比例为65%，虽然同比略有下降，但仍处于较高水平。

    太平洋证券预计，海德股份2024年至2026年的营业收入将分别同比增长16.25%、20.65%和24.25%，归母净利润分别为10.78亿元、13.38亿元和16.94亿元，同比分别增长22.50%、24.10%和26.57%。摊薄每股收益分别为0.55元、0.68元和0.87元，对应2024年6月18日的收盘价，市盈率分别为11.26倍、9.07倍和7.17倍。

    报告提醒投资者注意风险，包括个贷不良业务拓展不及预期和宏观经济波动。同时，报告中包含了投资评级说明和重要声明，强调了报告内容仅供参考，不构成买卖证券的建议，并且太平洋证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券头寸并进行交易。

    最后，报告要求读者务必阅读正文之后的免责条款部分，并提供了太平洋研究院的联系方式和地址。