压降负债成本 寿险预定利率料下调

1. 预定利率调整：在利率下行背景下，人身险产品预定利率预计将迎来新一轮调降。部分保险公司已开始产品切换，增额终身寿险和分红险产品将在8月底和9月底前下架。

2. 利率调整幅度：传统人身险产品预定利率可能从3.0%降至2.5%，分红险产品保证利率上限可能从2.5%降至2%，万能险产品保证利率上限可能从2%降至1.75%。

3. 产品停售情况：不同保险公司的产品停售时间不一，部分公司如泰康人寿已在7月初停售预定利率3.0%的增额终身寿险产品，而其他公司则在8月底或9月底停售。

4. 利差损风险：保险公司面临利差损压力，主要因为负债成本调降节奏慢于投资收益率下行速度。降低产品利率是降低负债端成本、应对利差损风险的主要手段。

5. 资产负债匹配：在低利率环境下，保险公司需要更加重视资产负债匹配。通过调整产品结构，如推出浮动收益的分红险和万能险产品，可以降低利差损压力。

6. 行业共识：预定利率下调已成为行业共识，监管部门已召集部分保险公司开会讨论。未来可能不会“一刀切”，而是引导保险公司自觉主动进行产品切换。

7. 市场影响：预定利率的调整对保险市场有显著影响，保险公司需要在产品设计和资产配置上做出相应调整，以维持稳健经营。同时，行业也在寻求通过增加健康保障保险的布局来增加死差益，以缓解经营压力。