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6月15号开始，工商银行，建设银行等九大银行开始发售大额存单，大额存单门槛较高，起点额为30万元，假如你手头正有一笔30万元闲置资金，你是会选择存在银行吃利息呢？还是会选择尝试一下大额存单？
6月2日，《大额存单管理暂行办法》公布施行。因为预期年化预期收益性高于存款，流动性好于银行理财，大额存单将可能取代一部分存款和保本理财产品。但由于其门槛较高且对银行资质有要求，短期内对银行负债成本冲击不大。
大额存单发售将会一部分存款
自去年11月以来，央行降息降准呈现常态化趋势。三次降息存款基准预期年化利率累计下调75BP，贷款基准预期年化利率下调90BP。金融机构3个月、6个月、1年、2年、3年期存款基准预期年化利率分别为1.85%、2.05%、2.25%、2.85%、3.5%。由此观之，存款在预期年化利率方面的吸引力在持续下降。
与此同时，预期年化利率市场化改革进入最后冲刺阶段。5月11日起，央行将存款上限浮动区间由1.3倍扩大到1.5倍，银行自主定价范围进一步扩大，预期年化利率市场化改革接近收官。银行为了留住储户，被迫提升存款定价，造成负债成本抬升，同时，“宝宝”类货币基金、P2P平台等互联网金融产品以及股市火爆亦造成存款分流。
存款流失势不可挡，大额存单的则有望逆转银行被动吸储的局面。对于银行来说，一方面大额存单丰富了主动负债的渠道，吸收资金的规模、期限、时机都由银行自主决定，预期年化利率随行就市，提高了负债的主动性。
另一方面，根据银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知，对企业、个人发行的大额存单列入存贷比分母项，这也增加了大额存单的吸引力。至于大额存单的对存款的影响，中银国际银行分析师孙洁妮认为，大额存单可能会取代一部分定期存款。但由于金额较高且流动性欠佳，中期内大额存单只能占到存款很小的一部分。
孙洁妮进一步分析，整体来看，银行的资金成本将上升，但是流动性风险有望降低。假设大额存单以5%的预期年化利率发行，取代5%的两年期定期存款，那么银行资金成本可能会被推高4个基点。
“大额存单发行在提高银行主动负债能力的同时，必然导致负债成本的快速上升。”民生银行(行情600016,咨询)首席研究员温彬表示，为了应对利差收窄的不利影响，商业银行必须加快战略转型，一方面要提高主动资产配置能力和效率，重视资产端风险和预期年化预期收益的平衡，另一方面要提高中间业务收入占比。
大额存单银行保本理财产品产生替代
“大额存单将会对银行保本理财产品产生替代效应，其替代程度取决于二者的相似度，而这必然改变现有银行理财产品市场的格局。”其实，两者的重要差别在于投资门槛。保本型银行理财产品门槛5万元，大额存单个人投资者门槛30万元，机构投资者1000万元。
对投资者而言，大额存单有着银行理财产品不具备的附加功能。从预期年化预期收益率上看，保本型银行理财产品对于以往定期存款的高预期年化预期收益优势在不断丧失；其次，大额存单可以在二级市场进行转让，具有极强的流动性；再次，大额存单功能多样化，不仅可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押。“对银行而言，大额存单和保本型银行理财产品都属于银行的表内业务，其性质和存款并无太大差别。”匡宸郗表示，大额存单可以在实现保本型银行理财产品留住存款的功能的同时，还能降低银行为此付出的发行成本和运营成本，银行能够从中获利。因此，从供给的角度看，银行也有动力积极地发行大额存单。
孙洁妮称，如果大额存单的预期年化预期收益率有较高吸引力，那么预计部分理财产品和信托产品的需求也会受到影响。未来保本型理财产品的余额或将减少，因为部分此类产品将被大额存单所取代。
“大额存单的，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化预期年化利率形成机制；也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款预期年化利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高预期年化利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。”央行负责人表示。
从国际经验看，成熟金融市场国家的大额存单都可以流通转让，而且活跃的二级市场是推进存单市场发展的重要前提。由于大额存单或将可以在二级市场进行转让，因而其具有极强的流动性。当投资者出现紧急情况需要调用资金时，可以快速地在二级市场进行套现，且交易成本较低，这也是银行理财产品无法比拟的优势。
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